導讀：2016年12月31日，國家發(fā)改委和住房城鄉建設部聯(lián)合印發(fā)了《“十三五”全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》。規劃提出，到2020年底，實(shí)現城鎮污水處理設施全覆蓋，城市污水處理率要達到95%。

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  行業(yè)發(fā)展因素

  一、有利因素

  (一)政策利好。

  2016年12月31日，國家發(fā)改委和住房城鄉建設部聯(lián)合印發(fā)了《“十三五”全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》。規劃提出，到2020年底，實(shí)現城鎮污水處理設施全覆蓋，城市污水處理率要達到95%。

  規劃明確，到2020年底，地級及以上城市建成區基本實(shí)現全收集、全處理;縣城不低于85%，其中東部地區力爭達到90%;建制鎮達到70%，其中中部地區力爭達到50%;京津冀、長(cháng)三角、珠三角等地區提前1年完成。

  同時(shí)，“十三五”期間規劃新增污水管網(wǎng)12.59萬(wàn)公里，老舊污水管網(wǎng)改造2.77萬(wàn)公里，合流制管網(wǎng)改造2.88萬(wàn)公里，新增污水處理設施規模5，022萬(wàn)立方米/日，提標改造污水處理設施規模4，220萬(wàn)立方米/日，初步形成全國統一、全面覆蓋的城鎮排水與污水處理監管體系。

  (二)污水處理的提標改造為行業(yè)進(jìn)步帶來(lái)新的發(fā)展空間。

  我國的污水處理總量規模較大，但出水水質(zhì)標準與發(fā)達國家存在一定的差距。隨著(zhù)社會(huì )對水環(huán)境質(zhì)量要求的不斷提高，我國仍有大批污水處理廠(chǎng)需要進(jìn)行升級改造，這也將為我國污水處理行業(yè)的整體技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)新的發(fā)展空間。

  (三)我國工業(yè)化和城鎮化進(jìn)程將不斷擴大污水處理服務(wù)市場(chǎng)的外延。

  改革開(kāi)放以來(lái)，我國小城鎮發(fā)展呈現新局面，小城鎮數量迅速增長(cháng)?？焖侔l(fā)展的城鎮化進(jìn)程不斷對污水處理行業(yè)提出更高的服務(wù)要求。隨著(zhù)國家節能減排力度的加大，投入運行的污水處理廠(chǎng)總數將不斷上升，市場(chǎng)化運營(yíng)服務(wù)的增量和保有量?jì)身椫笜藢㈤L(cháng)期穩定在高位運行。

  另外，隨著(zhù)城鎮化進(jìn)程和小城鎮不斷提升生活品質(zhì)的需要，一方面，適應小城鎮規模的中小型污水處理設施將大量出現，其市場(chǎng)化需求將更為強烈;另一方面，由于水資源日益寶貴，集中式水再生處理系統與就地(小區)型水再生處理系統相結合的配置模式將獲得普遍應用。所以，無(wú)論是在大都市、中小城市還是在小城鎮，污水處理行業(yè)都將有很好的發(fā)展前景。

  (四)PPP模式下污水處理有望迎來(lái)新的發(fā)展機遇。

  一方面，地方政府大力推廣污水處理PPP項目，如2014年9月安徽省公布的首批42個(gè)項目中，污水處理項目達17個(gè)。隨著(zhù)新環(huán)保法和“水十條”的實(shí)施，地方政府存在責罰風(fēng)險，環(huán)保壓力增大。地方債務(wù)限制了地方政府的投資空間，尋找合適的社會(huì )資本參與不失為其最優(yōu)選擇。

  另一方面，污水處理項目具有穩定的現金流，適宜使用PPP模式運作，而未來(lái)各地污水處理費的上調，使得污水處理項目對社會(huì )資本更具吸引力。2015年1月26日，發(fā)改委、財政部和住建部聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于制定和調整污水處理收費標準等有關(guān)問(wèn)題的通知》，明確到2016年涉市城市污水處理收費標準原則上每噸居民用水應不低于0.95元、非居民不低于1.4元，縣城、重點(diǎn)建制鎮相應為0.85元和1.2元。

  二、不利因素

  (一)配套管網(wǎng)建設仍需進(jìn)一步加快。

  城鎮污水處理是一項系統工程，只有配套和完善污水收集管網(wǎng)，提高污水收集率，才能發(fā)揮和提升污水處理廠(chǎng)的處理效能，實(shí)現污染減排的目標。與污水處理廠(chǎng)的建設相比，目前我國城市污水處理配套管網(wǎng)的普及率低，致使許多污水處理廠(chǎng)建成后未能及時(shí)實(shí)現有效運行并發(fā)揮環(huán)境效益，進(jìn)而影響投資方的投資收益與投資積極性。

  (二)污水處理項目運營(yíng)的專(zhuān)業(yè)化程度不高。

  長(cháng)期以來(lái)，我國的污水處理行業(yè)一直以政府直接經(jīng)營(yíng)為主體，市場(chǎng)化運作的時(shí)間較短，市場(chǎng)化運營(yíng)程度不高，運營(yíng)及管理人員的整體素質(zhì)和技術(shù)水平仍較低，同時(shí)行業(yè)內缺乏較為完善的成本約束和激勵機制，從而使得行業(yè)內的污水處理成本控制和工藝水平的差異較大，業(yè)內企業(yè)良莠不齊，限制了污水處理行業(yè)的健康持續發(fā)展。

  (三)區域經(jīng)濟發(fā)展不平衡，以及流域化管理力度不夠，影響了污水處理行業(yè)的穩定發(fā)展。

  我國東部沿海經(jīng)濟發(fā)達地區，社會(huì )發(fā)展水平高，對污水處理有迫切的需求，無(wú)論是基礎設施建設情況還是市場(chǎng)化運營(yíng)情況，都走在全國的前列。但是，在中西部等經(jīng)濟欠發(fā)達地區，污水處理廠(chǎng)的建設及運營(yíng)資金難以真正落實(shí)，導致污水處理率低，影響了污水處理產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

  隨著(zhù)國家財政轉移支付力度的加大，中西部等欠發(fā)達地區污水處理設施將得到較大程度的完善，建立在全流域基礎上的水資源保護、水污染防治與應急體系正在逐步形成并發(fā)揮越來(lái)越大的作用。

  行業(yè)收入預測

  2014年1-12月，污水處理及其再生利用業(yè)銷(xiāo)售收入總額達到349.9億元，同比增長(cháng)9.96%;2015年1-9月，污水處理及其再生利用業(yè)銷(xiāo)售收入總額達到294.6億元，同比增長(cháng)11.43%。我們預計，2017年污水處理及其再生利用行業(yè)銷(xiāo)售收入將達到488億元，未來(lái)五年(2017-2021)年均復合增長(cháng)率約為12.37%，2021年污水處理及其再生利用行業(yè)銷(xiāo)售收入將達到778億元。

  行業(yè)利潤預測

  2014年1-12月，污水處理及其再生利用業(yè)利潤總額達到44.8億元，同比增長(cháng)9.15%;2015年1-9月，污水處理及其再生利用業(yè)利潤總額達到34.2億元，同比增長(cháng)6.62%。中投顧問(wèn)產(chǎn)業(yè)研究中心預計，2017年污水處理及其再生利用行業(yè)利潤總額將達到53.1億元，未來(lái)五年(2017-2021)年均復合增長(cháng)率約為6.30%，2021年污水處理及其再生利用行業(yè)利潤總額將達到67.8億元。